2026年8月13日，深圳资本市场并购动态频出：兆日科技当日复牌披露控制权变更及资产收购预案，ST得润旗下子公司股权转让引入私募股权基金的交易也于近期完成工商变更。在《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》《深圳市促进风投创投高质量发展行动方案（2025-2026）》等政策引导下，私募股权正深度参与深圳公司收购交易，成为产业整合的重要推手。
私募股权参与深圳公司收购的最新落地案例
近期完成的深圳公司收购交易中，私募股权的参与度持续提升。8月上旬，ST得润完成子公司柏拉蒂电子的股权转让及增资交易，深圳鲲鹏光远私募股权投资基金合伙企业同时参与股权受让与增资，成为柏拉蒂电子的新增投资方。交易完成后，原大股东ST得润持股比例从45.25%降至4.84%，柏拉蒂电子注册资本增至6894.31万元，2025年实现营收6.65亿元并扭亏为盈，私募资本的进入为其新能源连接系统业务拓展提供了资金支持。
8月13日复牌的兆日科技收购案中，接盘方虽为新设主体，但其实控人具备头部投行资本运作履历，后续交易也将配套募集资金，私募股权机构作为配套资金提供方的参与空间受到市场关注。该收购标的深圳佰内科技2025年净利润2190万元，私募股权在早期科技项目并购中的价值发现作用逐步凸显。
深圳政策框架下私募参与收购的合规要点
根据深圳市2026年7月更新的金融监管规范性文件，当前深圳针对公司收购中的私募股权参与，明确支持风投创投机构通过并购重组退出被投企业，同时要求交易各方严格履行信息披露义务，涉及上市公司的收购需满足股份过户、关联交易审议等合规流程。以兆日科技收购案为例，本次交易涉及控制权变更与资产收购的衔接，需完成股东会豁免股份转让承诺、标的审计评估等多个法定程序，私募资金参与此类交易需充分关注交易前置条件的不确定性。
深圳公司收购交易中，私募股权机构需重点关注定价公允性、标的资产持续盈利能力核查等监管要求，近期案例中不同交易环节定价差异、标的成立时间较短等问题均被上市公司明确提示风险。
深圳公司收购与私募股权结合的行业趋势
当前深圳公司收购市场中，私募股权的参与模式已从单纯提供资金，逐步转向“资本+产业资源”的综合赋能，尤其在电子信息、新能源等深圳优势产业的并购整合中，私募机构既为上市公司收购提供过桥资金、配套融资，也通过前期项目储备为上市公司筛选优质并购标的。随着深圳并购重组支持政策的持续落地，预计未来私募股权参与深圳公司收购的交易规模将进一步增长。
深圳公司收购涉及交易结构设计、合规审批、估值定价等多个复杂环节，无论是上市公司还是参与交易的私募机构，建议提前咨询具备跨境并购、私募合规经验的专业服务机构，保障交易平稳推进。