2026年8月16日，深圳资本市场并购重组活跃度持续攀升，随着证监会重组新规落地与深圳本地“并购十条”政策的深化推进，公司收购并购基金正在成为越来越多深圳企业开展产业链整合、跨境布局的核心工具，为深圳“20+8”产业集群强链补链提供了重要资本支撑。
政策红利持续释放，并购基金参与渠道畅通
目前证监会已落地《上市公司重大资产重组管理办法》修订内容，明确鼓励私募基金参与上市公司并购重组，对私募基金投资期限与重组取得股份的锁定期实施“反向挂钩”：投资期限满48个月的私募基金，第三方交易中锁定期由12个月缩短为6个月，重组上市中相关股东锁定期由24个月缩短为12个月，大幅降低了并购基金的退出成本。深圳本地已落地45亿元险资并购基金，组建全国首个并购基金联盟，为深圳公司收购提供了充足的资金与资源对接渠道。
产业导向清晰，并购基金赋能实体成效显著
2025年深圳上市公司全年披露并购重组事件超400单，其中并购基金参与的项目占比稳步提升，覆盖电子信息、生物医药、新能源等多个深圳重点产业领域。典型案例包括立讯精密借助产业并购基金完成对德国莱尼股权的收购，快速搭建海外产能布局；华润三九通过并购基金参与完成对天士力28%股权的收购，成为中药全产业链整合的标杆样本。针对符合“20+8”产业方向的硬科技收购项目，深圳还开通了审批绿色通道，并购基金参与的相关交易可享受流程提速、政策扶持等配套支持。
跨境并购提速，专业服务筑牢合规底线
2026年深圳ODI备案已实现“穿透式监管+全流程电子化”，三部门数据联动下非敏感类项目最快3-5个工作日即可完成备案，为并购基金参与跨境深圳公司收购提供了便利。但需要注意的是，当前监管层对并购交易的真实性审查趋严，穿透核查资金来源、明确返程投资申报、规避虚假交易风险等环节都需要专业把控。建议有深圳公司收购需求、计划对接并购基金资源的市场主体，提前咨询熟悉深圳本地政策与并购实操的专业服务机构，合规高效完成交易布局。