2026年9月1日，深圳多家上市公司发布最新股票期权激励相关公告，结合近期深圳本地科创企业转让过程中出现的期权纠纷案例，深圳公司转让环节的员工期权合规处理，已成为交易双方必须优先厘清的核心事项，直接影响转让交割效率与后续团队稳定性。
一、已归属期权的转让衔接规则
根据《上市公司股权激励管理办法》及深交所2026年最新自律监管要求，深圳公司转让前，需首先梳理员工已成熟归属的期权份额。参考9月1日披露的强瑞技术期权授予公告，等待期内已满足行权条件的期权，员工可选择在转让前完成行权成为显名股东，或由转让方按照协议约定的公允价格进行回购；若交易双方约定期权随公司转让一并承接，需明确承接后的行权条件、考核标准不低于原协议要求，不得单方面剥夺员工已获得的成熟权益。此前深圳某芯片公司CTO因公司转让时协议约定模糊，已归属2%期权仅按原始出资价回购，最终产生纠纷的案例，也提示交易方需对已归属期权作出明确书面约定。
二、未归属期权的处置合规要求
对于尚未满足等待期、考核要求的未归属期权，深圳公司转让过程中需分类处置。结合9月1日超频三发布的2026年期权考核管理办法，未归属期权通常有三种处理方式：一是由受让方全盘承接，按照原激励计划的业绩考核要求（如2026年营收增速不低于35%的考核目标）继续执行，预留期权份额同步调整；二是对因转让导致离职的员工，其未归属期权按照原协议约定作废，对应份额调整至激励池预留部分；三是经股东会与激励对象协商一致，提前按照评估净值折算补偿后注销对应期权。需注意的是，若涉及董事、高管的未归属期权，还需遵守离职后半年内不得转让股份的禁售规定。
三、期权处理的风险规避建议
深圳公司转让时的员工期权处理涉及劳动、公司、证券多领域法规，若处置不当不仅可能引发员工集体仲裁，还可能导致转让交易受阻。建议转让双方在尽职调查阶段就全面梳理期权台账，明确已归属、未归属份额及对应权利义务，就期权处置方案征得核心激励对象书面同意，同时按照监管要求履行信息披露义务。如果您在深圳公司转让过程中遇到员工期权划分、回购定价、承接方案设计等问题，建议咨询熟悉深圳本地政策的专业企业服务机构，确保交易合规顺畅。